一、技术释放中

1. 机器人爆发前夜：2025年被定义为“商业化”，特斯拉Optimus、华为“盘古”、等加速量产，全球出货量预计突破2万台。2030年市场规模或达12-16万亿元，技术奇点临近。  

2. AI大模型赋能：生成式AI（如英伟达GR00T N1开源模型）推动机器人从“功能模仿”转向“价值创造”。国产机器人通过大模型提升任务成功率32%，动态交互能力突破。  

3. 出海新机遇：国产协作机器人凭借性价比优势，2024年出口占比达24.57%，海外市场利润更高，2025年出口增速预计超30%。

二、内卷与竞争加剧

1. 价格战困局：协作机器人国产份额超90%，但陷入“增量不增收”陷阱，毛利率持续下滑；工业机器人领域，ABB等外资通过本土化降价挤压国产利润。  

2. 资本过热风险：具身智能融资额同比暴增，但部分企业商业化能力不足，泡沫风险初显。

三、一体化核心

1. 硬件国产化加速：核心零部件国产替代进程显著：  

2. 减速器：绿的谐波国产化率提升，谐波减速器成本降低。  

3. 伺服电机：力矩电机价格较进口低50%。  

4. 传感器：六维力传感器，是消费级普及瓶颈。